Разработка кредитной политики предприятия
Основными элементами кредитной политики являются следующие показатели:
ü Срок предоставления кредита;
ü Стандарты кредитоспособности;
ü Политика сбора платежей;
ü Скидки за оплату счетов в более ранние сроки.
Срок предоставления кредита теоретически можно принять равным среднему сроку погашения кредиторской задолженности в днях.
Средний срок погашения дебиторской задолженности = средняя сумма дебиторской задолженности / однодневная выручка от реализации продукции в кредит.
Пример. Небольшая фирма планирует выручку от реализации услуг по месяцам в следующих размерах (см. таблицу). По фактическим данным коэффициент инкассации текущего месяца составляет 20%, следующего месяца 30%, следующего за следующим (2 за текущим) – 50 %.Требуется определить прогнозируемую величину дебиторской задолженности на 1 апреля
Прогнозируемые суммы дебиторской задолженности
Показатели
| Месяцы
|
|
|
|
|
| 1. Объем реализации в кредит, тыс. руб
|
|
|
|
|
| 2. Оплата в течение текущего месяца (20%)
|
|
|
|
|
| 3. Оплата в течение следующего месяца (30%)
| -
|
|
|
|
| 4. Оплата в течение 2-го месяца, следующего за текущим.
|
|
|
|
|
| Итого оплачено
|
|
|
|
|
| Не оплачено
|
|
|
|
|
| Дебиторская задолженность
|
|
|
|
|
|
Однодневная выручка от реализации товаров и услуг в первом квартале составляет:
50 + 100 +120 = 3тыс.руб
Средний срок погашения дебиторской задолженности = 146/3 = 48,7 дней.
Теоретически средний срок кредита можно принять равным 50 дням.
Структура дебиторской задолженности (по данным предыдущей таблицы)
Удельный вес ДЗ по срокам возникновения задолженности
| Срок возникновения
| 0 – 30 дней
| 40 тыс.
| 27,4 %
| Срок возникновения
| 31 – 60 дней
| 65 тыс.
| 44,5 %
| Срок возникновения
| 61 – 90 дней
| 41 тыс.
| 28,1 %
| 146 тыс.
Стандарты кредитоспособности.
Определять кредитоспособность можно как с позиции заемщика, так с позиции кредитора:
- с позиции заемщика - это наличие предпосылок получения кредита, способность возвратить его и уплатить проценты за пользование;
- с позиции кредитора - это правильное определение размера кредита.
Для оценки кредитоспособности заемщика можно воспользоваться известными методикой Сбербанка, интегральной (балльной) оценки и другими формализованными и неформализованными методами.
ОЦЕНКА КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЗАЕМЩИКА на основе методики Сбербанка.
Наименование коэффициента, включенного в методику
| Порядок расчета
| Величина
| Категория заемщика
| Значимость
| № 1
| № 2
| № 3
| 1. Коэффициент абсолютной ликвидности
| К1 = А1/(П1 + П2)
К1 =стр.260+253(ЦБ)/ стр.(690-640-650)
|
| 0,2 и>
| 0,15–0,2
| <0,15
| 0,11
| 2. Коэффициент критической ликвидности
| К2 =(А1+А2)/(П1+П2)
К2 =стр.(260+250+240)/ стр.(690-640-650)
|
| 0,8 и>
| 0,5–0,8
| < 0,5
| 0,05
| 3. Коэффициент текущей ликвидности
| К3 =(А1+А2+А3)/(П1+П2)
К3= стр.290/
стр.(690-640-650)
|
| 2 и >
| 1,0–2,0
| <1,0
| 0,42
| 4. Коэффициент соотношения собств. и заемных источников
К4 – отдельно для торговли
| К4 = стр.490/(стр.590+
стр.(690-640-650))
|
| 1 и>
>0,6
| 0,7–1
0,6- 0,4
| <0,7
<0,4
| 0,21
0,21
| 5. Рентабельность продаж, %
| К5 = Прибыль от реализации/Выручка
К5 =форма №2 стр.050/ форма №2 стр.010
|
| >15%
| <15%
| Не рент.
| 0,21
| В зависимости от величины показателя мы определяем категорию заемщика. Рейтинг заемщика определяется по формуле:
Nк1к3 – номер категории заемщика по коэффициенту К1 и т.д.
По величине рейтинга заемщика определяем его класс:
I класс
| S = 1 или 1,05
| II класс
| 1 < S < 2,42
| III класс
| S > 2,42
| I класс – кредитование заемщиков не вызывает сомнений.
II класс – кредитование требует взвешенного анализа.
III класс – кредитование связано с повышенным риском.
* Оценить кредитоспособность (платежеспособность) заемщика можно на основе коэффициента Бивера:
КБ = Приток ДС за период / Общая сумма обязательств к погашению за период = (Пчист + Амортизация) / (долгосрочные и краткосрочные обязательства)
КБ > 0,45 – предприятие высоко платежеспособно.
0,17 < КБ < 0,45 – предприятие платежеспособно.
КБ < 0,17 – у предприятия существует риск потери платежеспособности в течение 1 – 2 лет.
* Оценка кредитоспособности с позиции кредитора.
Кредит мелким заемщикам, как правило, предоставляется автоматически на небольшую сумму. В этом случае может также использоваться политика превышения суммы прибыли первого года над суммой под риском.
Пример: Организация – кредитор получает выручку от реализации в размере V = 700000 рублей, себестоимость реализуемой продукции с/с = 595000 рублей. Прибыль от реализации в размере 105 000 рублей или 15 % от выручки. Клиент обращается с просьбой отпустить товар в кредит на сумму 100000 рублей. Предполагаемая прибыль в виде процентов за кредит на сумму 15000 рублей.
Решение. Сумма под риском определяется как кредитный лимит – Прибыль от этой операции.
100000 – 15000 = 85000 руб – эта сумма меньше суммы прибыли предприятия кредитора (105 000), следовательно, кредит возможен.
В случае кредитования крупных заемщиков устанавливается, как правило, абсолютный размер кредита независимо от кредитоспособности заемщика или лимит кредитования в процентах к уставному или чистому рабочему капиталу.
Чистый рабочий капитал = Оборотные активы – краткосрочные обязательства.
Политика сбора платежей.
Это перечень конкретных мероприятий, которые планирует провести поставщик в отношении покупателей, несвоевременно оплачивающих счета с указанием расходов на их проведение. Например, задержка отгрузки очередной партии товара до момента оплаты предыдущей партии, отключение от тепла, электричества, установление пониженного лимита отгрузки и т.д..
С целью максимизации притока денежных средств разрабатывают систему договоров с гибкими условиями сроков и формы оплаты (предоплата, передача на реализацию, выставление промежуточного счета, банковская гарантия, гибкое ценообразование и т.д.).
Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском по сайту:
©2015 - 2024 stydopedia.ru Все материалы защищены законодательством РФ.
|