Взаимосвязь производственного и финансового цикла предприятия
Риски управления оборотным капиталом
Недостаток оборотного капитала:
• Задержки в снабжении сырьем и материалами
• Снижение объемов продаж из-за недостаточных запасов ГП
• Дополнительные затраты на решение вопросов финансирования
Излишек оборотного капитала:
• Запасы ГП могут испортиться физически или устареть морально
• Рост расходов на хранение излишков запасов
• Инфляция снижает реальную стоимость ДЗ
Политика управления оборотными активами (общая характеристика этапов)
часть общей финн.стратегии предприятия, заключающейся в фор-ии необходимого объема и состава ОА, рационализации и оптимизации стр-ры ист-ов финн-ия
Этапы формирования политики управления ОА
1)Анализ ОА предприятия в предшествующем периоде
- Рассматривается динамика общего объема ОА, - рассм-ся динамика состава ОА предприятия в разрезе основных их видов- изучается оборачиваемость отдельных видов ОА в их общей сумме- определяется рент-ть ОА- Рассматривается состав основных источников финансирования ОА
2)Определение принципиальных подходов к формированию ОА предприятия- консервативный.-умеренный. -агрессивной.
3)Оптимизация объема оборотных активов
А) опр-ся система мероприятий по реализации резервов, направленных на сокращение прод-ти опер.циклаБ) Опр-ся общий объем ОА
4)Оптимизация соотношения пост. и переменной частей ОА
5)Формирование определяющих принципов финансирования ОА:
- Идеал. модель. – Агресс. модель. – Консер. модель. - Компромиссная
6)Оптимизация структуры источников финансирования ОА
Выделяют следующие группы источников:
- ск, долг. Финн. кредит- кратк.фин.кредит- товарный (комм.) кредит- внутр. кредиторская задолженность предприятия
Факторы, влияющие на объем средств, инвестированных в ОА:
- производственные факторы- особенность закупок материальных ресурсов- формы расчетов с поставщиками и покупателями- величина спроса на продукцию данного предприятия
Для снижения текущих финансовых потребностей необходимо:
- снизить ДЗ- уменьшить ОА- Увеличить КЗ,
Подходы к формированию оборотных активов предприятия (консервативный, агрессивный умеренный подход)
- консервативный. Удовлетворение полное текущей потребности в во всех видах А и создание высоких резервов
- умеренный. Обеспечивает полное удовлетворение потребности во всех видах ОА и создание нормальных страховых резервов
-агрессивной. Резервы минимальны
Формирование принципов финансирования оборотных активов предприятия (идеальная, агрессивная, консервативная компромиссная модели)
Запасы предприятия: понятие, причины создания
Запасы – это склад материалов, используемых в процессе производства или для удовлетворения нужд потребителей.
Запасы обычно включают:
-сырье
- НЗП
- ГП
Причины создания запасов:
- защита от неопределенности
- учет экономичного производства и закупок
- покрытие ожидаемых изменений спроса и поставок
- учет перевозок
Политика управления запасами (общая характеристика этапов)
Политика УЗ – часть общей политики управления ОА предприятия, заключающейся в оптимизации общего размера и стр-ры запасов ТМЦ, мин-ии затрат по их обсл-ию и обеспечении эфф.контроля за их движением.
Этапы формирования политики управления запасами:
1. Анализ запасов ТМЦ в предшествующем периоде:
•Рассм-ся пок-ли общей суммы запасов тмц•Изу-ся стр-ра запасов, выяв-ся сезонные колебания их размеров•Изу-ся эфф-ть исп-ия разл. видов запасов (показатели обор-ти)•Изу-ся объем и структура текущих затрат по обслуживанию запасов в разрезе отдельных видов тих затрат.
2. Определение целей формирования запасов:
•Обеспечение текущей произв. Деят-ти•Обеспечение текущей сбытовой деятельности•Накопление сезонных запасов, обеспечивающих хозяйственный процесс в предстоящем периоде
3. Оптимизации размера основных групп текущих запасов.
• По назначению:-Производственные-Товарные
• По исполняемой функции:-Текущие-Страховые
4. Оптимизация общей суммы запасов тмц, включаемых в состав ОА
Зп = (Нтх*Оо)+Зсх+Зцн Зп – оптимальная сумма запасов на кон периодаНтх – норматив З текущего хранения в днях оборотаОо – однодневный объем прои-ва (для З сырья и материалов) или реализации (для З ГП) в предстоящем периодеЗсх – планируемая сумма Зсезонного хранения
Зцн – планируемая сумма запасов целевого назначения других видов
5. Построение эффективных систем контроля за движением запасов на предприятииАВС – анализ XYZ-анализ Система «точно в срок»
Модель экономически обоснованного размера заказа
(модель Уилсона)
Основана на минимизации совокупных операционных затрат по закупке и хранению запасов на предприятии.
Операционные затраты включают:-Сумму затрат по размещению заказов (включают расходы по транспортировке и приемке товаров)-Сумму затрат по хранению товаров на складе
Сумма операционных затрат по размещению заказов
(ОЗрз) ОЗрз = (ОПП/РПП)*СРз, где
ОПП – объем производственного потребления товаров (сырья или материалов) в рассматриваемом периоде.РПП – средний размер одной партии поставки товаровСРз – средняя стоимость размещения одного заказа.
Сумма операционных затрат по хранению товаров
ОЗхт = РПП/2 )* Сх, где
РПП – средний размер одной партии поставки товара
СХ – стоимость хранения единицы товара в рассматриваемом периоде
Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском по сайту:
©2015 - 2024 stydopedia.ru Все материалы защищены законодательством РФ.
|