|
Внешнеторговый и платежный балансы
Внешнеэкономические расчеты страны так или иначе результатируются во внешнеторговом и платежном балансах. В экономической литературе нередки случаи, когда авторы либо не выделяют внешнеторговый баланс, раскрывая лишь платежный баланс, либо откровенно отождествляют их. Нам представляется, что наиболее продуктивным будет подход, при котором сначала раскрывается баланс внешней торговли, а затем и платежный баланс, в структуру которого он вписывается как самостоятельная составляющая.
Такая расстановка мест торгового и платежного балансов объясняется тем, что при оценке положения страны в международных расчетах в первую очередь определяется соотношение экспорта и импорта товаров. Сопоставление стоимости объемов экспорта и импорта товаров и представляет собой торговый баланс. Источниками получаемой информации о поступлении товаров из-за границы и продажи товаров за границей являются таможенные органы страны, которые собирают и обрабатывают статистику по внешней торговле за определенный период времени.
Статистика внешней торговли, отраженная во внешнеторговом балансе и учитывающая движение товаров представляет собой важнейший исходный показатель мирохозяйственных связей страны. Внешнеторговый баланс, по оценкам специалистов, содержит до 80% общего объема МЭО страны, хотя, конечно, этот показатель может варьироваться и по годам, и по странам.
Правда, при исчислении сальдо по торговому балансу, согласно принятым правилам международной статистики, существует техническая сложность. Экспорт в международной статистике учитывается в так называемых ценах ФОБ (free on Board - «свобода на борту»), а стоимостной объем импорта подсчитывается в ценах СИФ, о чем говорилось в пособии.
При этом следует отметить еще два замечания. Во-первых, экспорт товаров приводит к притоку денежных средств и, следовательно, образует статью кредита, а импорт, наоборот, сопровождается их оттоком и образует статью дебета. Такова принятая практика составления платежного баланса по принципу двойного счета. Принцип двойного счета заключается в том, что каждая сделка записывается одновременно на двух счетах: дебетовом и кредитовом. Кредитовые записи со знаком «+» касаются сделок, в результате которых иностранная валюта поступает в страну, составляющую баланс (экспорт товаров и услуг, дары, приток капитала), а дебетовые записи со знаком «-» касаются сделок, в результате которых страна расходует валюту (импорт товаров и услуг, зарубежные займы и кредиты, инвестиции, направляемые за рубеж, дары и пенсии, переводимые иностранцам). Во-вторых, баланс внешней торговли является составной частью платежного баланса[62]. Поэтому платежный баланс структурно намного сложнее, поскольку его статьи фиксируют все операции. Он показывает баланс между всеми доходами, которые получает страна от иностранных государств, и всеми платежами, которые производит страна. В показателях (статьях) платежного баланса отражен весь спектр международных торговых и финансовых операций.
Большинство авторов склоняется к следующей постановочной структуре платежного баланса, собранных в сводную таблицу. Данная схема платежного баланса разработана экспертами МВФ и одобрена в ООН.
Таблица 31
| Постатейная структура платежного баланса
баланса
|
| №
| Основные статьи
| Сумма
| А
| Текущие операции
|
|
| а) экспорт товаров ФОБ
|
|
| б) импорт товаров СИФ
|
|
| Торговый баланс
|
|
| в) услуги (сальдо)
|
|
| г) доходы от инвестиций (сальдо)
|
|
| д) трансферты (сальдо)
|
| В
| Долгосрочные инвестиции
|
|
| а) прямые инвестиции
|
|
| б) портфельные инвестиции
|
|
| в) другие долгосрочные капитальные вложения
|
|
| Базисный баланс А+В
|
| С
| Краткосрочные капиталы (сальдо)
|
| D
| Ошибки и пропуски
|
|
| Баланс официальных расчетов (A+B+C+D)
|
| I
| Обязательства перед иностранными государствами
|
| F
| Изменения резервов
|
|
| а) монетарное золото
|
|
| б) СПЗ (СДР)
|
|
| в) резервная позиция в МВФ
|
|
| г) инвалютные резервы
|
|
Ограничимся предельно краткой характеристикой статей. Из приведенной в таблице структуры видно, что платежный баланс состоит из двух основных частей - счет текущих операций, или текущий платежный баланс, и счет операций с капиталом, или баланс движения капитала. В свою очередь счет текущих операций (текущий платежный баланс) подразделяется на две части:
1. Счет торговли, который содержит информацию о стоимостном объеме экспорта и импорта товаров, то есть торговый баланс. В зависимости от соотношений между ними складывается либо активное сальдо внешней торговли либо дефицит (пассивное сальдо).
2. Второй частью счета текущих операций является счет невидимой торговли. В нем отражаются расходы на предоставление услуг иностранным физическим и юридическим лицам и пользование подобными услугами своими гражданами и предпринимательскими структурами за рубежом. Набор таких услуг обширен: образовательные, медицинские, туристические, транспортные услуги, услуги банковских и страховых учреждений. В счет невидимой торговли включаются выплаты и поступления процентов, дивидендов, пенсий, то есть трансфертные платежи. Статьи кредита образуют так называемый невидимый экспорт, а статьи дебета - невидимый импорт.
Баланс невидимой торговли, как и торговый баланс, может сводиться с дефицитом либо с активным сальдо. Баланс счета текущих операций образуется путем суммирования двух балансов - торгового и невидимого. Баланс по текущим операциям (счетам) дает достаточно полный объем информации относительно экономического положения страны. Положительное сальдо баланса по текущим операциям свидетельствует о том, что данная страна реализует на внешнем рынке товаров и услуг на сумму актива больше, чем ввозит из-за рубежа. Отрицательное сальдо (дефицит) баланса по текущим операциям означает, что страна меньше вывезла товаров и/или услуг, в результате образовалась ее внешняя задолженность.
В реальной внешнеэкономической жизни бывают ситуации, когда страна имеет отрицательное сальдо внешней торговли или по статьям невидимой торговли, а сводный баланс по текущим операциям положительный, активный. Подобная ситуация свидетельствует о том, что потери валюты по одним операциям (например, по товарной торговле) с избытком возмещаются по другим операциям (по невидимой торговле), и наоборот.
В следующем разделе платежного баланса (В) отражаются статьи по долгосрочным переводам и платежам. Сюда входят прямые и портфельные инвестиции, другие долгосрочные капитальные вложения. При этом инвестиции иностранных юридических и физических лиц из страны «Г» в национальную экономику страны «Р» будут представлять собой статью кредита.
Но ввозимая прибыль, полученная по долговременным инвестициям, будет образовывать дебетую статью невидимого импорта. Соответственно и капиталовложения, сделанные хозяйствующими субъектами страны «Г», также образуют для ее платежного баланса статьи дебета.
В сумме торгового баланса, баланса невидимой торговли и долгосрочных инвестиций (разделы А+В) замеряется так называемый базисный, или основной баланс.
В третьем разделе платежного баланса (С) фиксируется счет движения краткосрочного капитала. В нем отражается перемещение различных инструментов денежного рынка между страной «Р» и другими странами, а возможно, и международными финансовыми организациями. Вклады в банки страны «Р», денежные средства, поступления в форме предоплаты, кредиты, полученные из-за рубежа, будут образовывать статьи кредита, поскольку эти операции обеспечивают приток иностранной валюты. А вклады отечественных субъектов хозяйствования страны «Р» на счета в иностранных банках и кредиты, предоставляемые иностранцам, формируют статьи дебета. По движению краткосрочного капитала также вычисляется сальдо.
Нелишним будет отметить, что в ходе сбора статистических данных и их обработки могут допускаться (и допускаются) различного рода упущения и ошибки. В результате баланс может не сходиться. В целях соответствующей корректировки существуют так называемые балансирующие статьи баланса, с помощью которых уточняется сведение баланса. Такая корректировка предусматривается разделом «D» платежного баланса.
Суммированием балансов, отраженных в разделах (A+B+C+D), определяется баланс официальных расчетов.
Раздел «I» - обязательства перед иностранными государствами - включает в себя выплаты международных займов и процентов по ним не только отдельным странам, но и финансовым объединениям государств типа Парижского клуба, объединениям крупнейших банков (Лондонский клуб), а также международным финансово-кредитным организациям (МВФ, МБРР).
В статьи этого раздела могут также входить обязательства страны отчислять 0,1% ВВП в фонд развития экономически отсталых стран.
Наконец, завершающим разделом платежного баланса (F) является фиксация государственных резервов и происходящих в них изменений. В состав резервов страны, накапливаемых на счетах национального банка, входят золото (высоко ликвидный товар), запасы иностранной валюты ведущих стран (доллары США, евро, японские йены, швейцарские и французские франки* и т.д.), резервные квоты МВФ и СПЗ - «специальные права заимствования» - счетно-расчетная денежная единица МВФ.
Хотелось бы обратить внимание студенческой молодежи на долю золота. По настоянию США на Ямайской конференции золото прогнали с мирового рынка в качестве денежного эквивалента в дверь, но оно лезет туда через форточки. Золото и ныне является важным резервным средством, постоянным и устойчивым резервным активом. Страны ЕС имеют около 460 млн. унций, учитывая золото, находящееся в руках Европейского валютного института, а США держат примерно 262 млн. унций. Евросоюз, таким образом, будет иметь веский голос в определении роли золота в будущей международной валютной системе. Для ЕС золотой запас является средством доверия к евро. Несмотря на рыночные колебания и периодические перепады цена золота возрастает. Так, в конце 90-х годов цена унции золота (31,1035 грамма) упала с 350 до 260 долларов, а в течение 2000-2009 гг. колебалась в пределах от 500 до 1000 долларов. В первой половине 2011г. она достигает 1700 долларов.
Золото в структуре международных ликвидных средств продолжает сохранять за собой значительное место (в форме слитков и монет).
В целом, государственные резервы играют огромную роль во внутриэкономической жизни и мирохозяйственных связях страны. Во-первых, с помощью государственных резервов обеспечивается гарантия поддержания курса национальной валюты. Во-вторых, с помощью государственных резервов страна страхует себя от непредвиденных стихийных бедствий, неожиданных потерь при неурожаях, гражданских беспорядков, военных действий. Последствия таких явлений и потрясений можно легче преодолеть за счет мирового рынка при наличии собственных резервов. В-третьих, государственные резервы гарантируют кредитоспособность страны и при использовании в форме кредита обеспечивают дополнительную прибыль в бюджет страны.
Платежные балансы могут быть активными и пассивными, или дефицитными. Если величина баланса счетов текущих операций и движения капиталов с учетом обязательства перед иностранными государствами и резервами (разделы A+B+C+D+J+F) окажется отрицательной, это означает, что страна получила меньше иностранной валюты от торговли и международных финансовых операций, чем израсходовала. В таком случае, государственные резервы могут сократиться, и наоборот, если баланс по текущим операциям и движению капиталов даст положительную величину, значит страна имеет активное сальдо платежного баланса. Государственные резервы страны в этом случае возрастут.
Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском по сайту:
©2015 - 2024 stydopedia.ru Все материалы защищены законодательством РФ.
|